Cómo calcular la valoración de acciones: temas candentes en Internet y métodos estructurados
Recientemente (en los últimos 10 días), las discusiones sobre la valoración del mercado de valores y las estrategias de inversión han seguido aumentando. Desde las expectativas de subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal hasta las fluctuaciones en el mercado de acciones A, la atención de los inversores a los métodos de valoración de acciones ha aumentado significativamente. Este artículo combinará temas candentes, presentará sistemáticamente los métodos básicos de valoración de acciones y ayudará a los lectores a comprender rápidamente los indicadores clave a través de datos estructurados.
1. La correlación entre los temas candentes recientes y la valoración
1.El impacto de la política de la Reserva Federal: En general, el mercado está preocupado por el impacto de los cambios en las tasas de interés en los modelos de valoración de acciones de crecimiento, especialmente el ajuste de la tasa de descuento en el método DCF (flujo de efectivo descontado).
2.El concepto de “valoración especial media” de acciones A: El sector de baja valoración de las empresas centrales se ha convertido en el centro de atención y ha aumentado la demanda de análisis comparativos de PE (relación precio-beneficio) y PB (relación precio-valor contable).
3.Controversia sobre la valoración de la pista de IA: Ante las altas expectativas de crecimiento de las empresas tecnológicas, se cita con frecuencia el indicador PEG (relación de crecimiento precio-beneficio).
2. Métodos básicos de valoración de acciones
Los siguientes son cinco métodos de valoración principales y sus escenarios aplicables:
| método | fórmula | Escenarios aplicables | limitaciones |
|---|---|---|---|
| Relación precio-beneficio (PE) | Precio de la acción/beneficio por acción | Una empresa madura con beneficios estables. | Ignorar el potencial de crecimiento |
| Relación precio/libro (PB) | Precio de las acciones/Activos netos por acción | Industrias con muchos activos (como los bancos) | Los activos intangibles no se incluyen en el |
| clavija | PE/tasa de crecimiento de ganancias | empresa de alto crecimiento | Depende de la precisión de la tasa de crecimiento |
| FCD | Suma de flujos de efectivo futuros descontados | inversión de valor a largo plazo | Suponiendo la sensibilidad de los parámetros |
| modelo de descuento de dividendos | Dividendo/(tasa de descuento - tasa de crecimiento) | Empresas que pagan altos dividendos | Necesidad de estabilizar la política de dividendos |
3. Caso práctico: comparación de CATL y Kweichow Moutai
Tomando como ejemplo los datos de 2023 (unidad: RMB):
| indicador | era ningde | Kweichow Moutai |
|---|---|---|
| PE (estático) | 28,5 | 35.2 |
| PB | 6.8 | 15.3 |
| huevas | 23% | 31% |
| PEG (predicción) | 0,9 | 1.2 |
Conclusión del análisis: El PEG de CATL por debajo de 1 indica que la valoración puede estar infravalorada, mientras que el alto PB de Moutai refleja una prima de marca. Los inversores deben elegir métodos basados en las características de la industria.
4. Consideraciones de valoración
1.Ajuste dinámico: El PE y otros indicadores deben recalcularse después de que se publique el informe financiero trimestral;
2.Comparación entre industrias: La lógica de valoración de las acciones tecnológicas y de las acciones de consumo es diferente;
3.Impacto del sentimiento del mercado: Los puntos críticos a corto plazo pueden hacer que las valoraciones se desvíen de los fundamentos.
Resumen: La valoración de acciones requiere una combinación de múltiples métodos, y las recientes fluctuaciones del mercado han puesto de relieve su importancia. Se recomienda que los inversores establezcan su propio sistema de valoración, revisen los indicadores clave con regularidad y eviten seguir ciegamente las tendencias actuales.
(El texto completo tiene aproximadamente 850 palabras en total y cumple con los requisitos de datos estructurados y análisis en profundidad)
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